ДУШАНБЕ, 21 ноя — Sputnik, Вадим Попов. Крупнейшая деловая газета США The Wall Street Journal признала успехи России в избавлении от доллара.
Издание предупреждает читателей, что подрыв системного значения доллара в мировой экономике может обернуться большими проблемами для США. Между тем президент Дональд Трамп продолжает обещать американцам вернуть стране былую мощь.
Как связано процветание США со статусом доллара в мировой торговле и могут ли Штаты рассчитывать на успех в случае утраты национальной валютой своих позиций, разобрался Sputnik Таджикистан.
Финансовые власти США портят настроение Трампу
Американскую валютную политику определяет уникальный регулятор: в Соединенных Штатах нет Центрального банка (ЦБ), а вместо него создана Федеральная резервная система (ФРС), в которую входят 12 федеральных резервных банков, расположенных в крупнейших городах и около трех тысяч коммерческих банков-участников.
С точки зрения управления, ФРС является независимым органом власти в США (в соответствие с идеей разделения властей). Форма собственности капитала системы частная — акционерное общество с особым статусом акций. Это обстоятельство дает повод критикам называть ФРС "частной лавочкой".
В минувшем октябре президент США Дональд Трамп выразил недовольство Федеральным резервом. При этом он подчеркнул, что ФРС - независимая структура, и он не может влиять на ее действия.
Назвав финансового регулятора "своей самой большой угрозой", Трамп, очевидно, хочет обратить внимание избирателей на то, что его власть уязвима.
Почему государственный лидер, обещавший "сделать Америку снова великой", видит угрозу в организации, которую не редко обвиняют в том, что именно она ответственна за мировое господство США?
Финансовая система США и международный статус доллара
Именно независимый характер ФРС позволил США добиться мирового статуса американской валюты.
Дело в том, что многие страны прошли через опыт подрыва своего денежного обращения. Центральные банки включали печатный станок и наводняли деньгами экономику, вызывая гиперинфляцию - обесценивая дензнаки и, соответственно, доходы граждан. В США предложили механизм, который должен был препятствовать таким действиям правительства. Вместо Центрального банка учредили Федеральную резервную систему.
Подразумевалось, что ФРС не позволит обесценивать доходы своих вкладчиков, а правительство США будет брать у Федрезерва в долг, задумывая выпустить дополнительный объем денег. Данный механизм был представлен общественности как надежная страховка от уже известных злоупотреблений ЦБ.
Путем побед американской дипломатии и банковского лобби США удалось навязать миру доллар для международных расчетов. Центральные банки большинства стран стали использовать доллары и облигации Казначейства США (выпускаются под обязательство выплатить предъявителю фиксированную сумму в долларах) для наполнения своих резервов.
Не вдаваясь в подробности исторических предпосылок долларизации мировой экономики, стоит отметить, что сегодня существующий статус доллара обоснован скорее политическими причинами.
Кредитная игла и парадокс Триффина
Экономика США вот уже 100 лет построена на дешевом кредите - так власти стимулируют производство и потребление. Отсюда огромный внешний долг - 21 триллион долларов (106% ВВП США). Значительную часть суммы правительство берет как бы взаймы у собственных граждан, а не у внешних для Штатов кредиторов. Рост долларовой денежной массы все же влияет на доходы людей по всему миру.
Дело в том, что, используя доллар, страны оказываются в парадоксальной ситуации. Экспортеры, получающие валютную выручку, заинтересованы в высокой стоимости доллара на мировом рынке и внутри страны. В самих США наоборот - экспортеры заинтересованы в низкой стоимости доллара, а импортерам и финансовым спекулянтам выгоден дорогой доллар. Разумеется, это очень упрощенная схема.
Но главное понять - для того чтобы обеспечить центральные банки других стран необходимым количеством долларов, надо, чтобы в США постоянно наблюдался дефицит платежного баланса. Американцы должны покупать больше, чем продают. Это противоречие называется парадоксом Триффина, в честь экономиста, который его открыл.
В результате выявленной закономерности США пришлось отказаться от золотого обеспечения своей валюты, гарантирующего стоимость доллара независимо от валютных курсов других стран.
Так, после 1973 года цена на доллар была отпущена в свободное плавание, а ее поддержание легло на плечи центральных банков, чьи резервы формируются преимущественно за счет американской валюты. Больше никто не мог потребовать положенные 31 грамм золота за 42 американских доллара. Именно на таком соотношении была разорвана привязка к золотому обеспечению.
С этого момента Америка получила беспрецедентные преимущества одновременно с механизмом подрыва своего господства.
Отказ от доллара - ночной кошмар США
Золотое обеспечение наряду с независимостью от правительства делало доллар самой устойчивой валютой в мире. А отказ от золотого стандарта позволил американцам не бояться, что их заставят платить по счетам. Покупательная способность национальной валюты США до сегодняшнего дня поддерживалась спросом на доллары по всему миру и мощью американской экономики, но теперь то и другое под вопросом.
Лидеры нескольких стран решительно заявили о необходимости отказаться от доллара в международных расчетах. В их числе глава Турции Реджеп Тайип Эрдоган, лидер России Владимир Путин и даже президент Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер.
"Это абсурд, что Европа платит за 80% своего энергетического импорта (а это 300 миллиардов евро в год) в американских долларах, хотя только два процента импорта энергоносителей приходится на США. Это абсурд, что европейские компании покупают европейские самолеты за доллары, а не за евро" — заявил Юнкер перед Европарламентом.
Страны, которые ранее охотно использовали доллар, намерены положить этому конец. Более всего этому способствуют две причины - опасения глобального финансового кризиса и политика санкций, которую проводит американское руководство. Недавно к ним добавилась и третья причина - торговые войны США и Китая.
Хотя финансовая система Америки вышла за пределы национальных границ США и распространилась по всему миру, с политическим единством под присмотром Вашингтона многие страны не соглашаются.
Кроме того, Америка вынуждена уступить лидерство в производстве по целому ряду позиций Китаю.
Однако президент Дональд Трамп не чувствует согласия в преодолении этих проблем с Федеральной резервной системой.
Трамп против Федрезерва
Свою предвыборную кампанию нынешний президент США построил на обещании поддержать средний класс, чье положение ослаблялось дешевым кредитом для малообеспеченных слоев населения.
На суд зажиточных американцев был представлен механизм утраты ими своих позиций. Если представить его коротко, то получается примерно следующее.
Пользуясь поддержкой государственных социальных программ, банки берут займы под низкие проценты для поощрения своих неплатежеспособных клиентов. Деньги кредиторам не возвращаются, а вместо этого накачивается фондовый рынок. Финансовые спекулянты буквально делают деньги из воздуха.
В любой момент этот пузырь может лопнуть, считает Трамп, как только в одном из звеньев цепочки произойдет сбой (как это было в 2008 году). Финансовый крах обесценит акции компаний, многие американцы потеряют работу.
Чтобы сдуть пузырь, сегодня Федеральный резерв сокращает кредитование, повышая процентные ставки, что, как выяснилось, и беспокоит Трампа. Ведь повышение ставок может вызвать панику и кризис фондового рынка. Получается замкнутый круг.
Финансовый пузырь надо сдувать, но любое неосторожное действие провоцирует кризис. В итоге Трамп оказался в сложной ситуации.
Запад без Америки, или Америка без Трампа
Президент США в выступлении на Генеральной ассамблее ООН заявил, что Америка будет отстаивать свою независимость в противовес идеологии глобализма.
"Мы никогда не предадим суверенитета США в угоду сомнительной интернациональной организации. Америкой правят американцы. Мы отвергаем идеологию глобализма и принимаем идеологию патриотизма", - сказал Трамп.
Как будто в ответ на несговорчивость нынешнего главы США в американском издании Foreign Affairs вышла статья под заголовком "Комитет по спасению миропорядка". Авторы предлагают создавать глобальную систему безопасности без участия Америки.
Можно по-разному оценивать данные действия части американского истеблишмента: и как попытку давления на Трампа, и как желание дистанцироваться от политики нынешнего президента.
Как бы там ни было, США расколоты, а вслед за ними раскалывается и Запад. Начинается коалиционная борьба, в которой игроки могут пробовать склонять друг друга на свою сторону. Федеральный резерв и многие другие влиятельные структуры Америки не смогут уклониться от этого.
Ставками в этой борьбе будут несколько нерешенных вопросов: кто подхватит падающее знамя глобализации, какое место займут США в новом миропорядке, сохранится ли доллар в качестве мировой валюты.
Трамп уничтожит весь госдолг США: уже есть варианты, за чей счет
В случае ликвидации международной долларовой системы расчетов американская валюта неизбежно начнет падать в цене, что на руку американским промышленникам. Ведь именно переоцененный доллар стал причиной плохой конкурентоспособности американских товаров. Но неминуемое в этом случае снижение стоимости американских компаний может привести к краху фондового рынка, тогда уже и промышленникам не поздоровится. Такой исход не может устраивать значительную часть американского истеблишмента.
Финансовые власти Америки могут попытаться обрушить фондовый рынок сами. Так они выиграют время. Глобальный фондовый кризис неизбежно приведет к росту стоимости доллара. Действия России, Китая и ЕС по отказу от него будут на некоторое время упреждены, отброшены на неопределенный срок. Именно таких целей может добиваться ФРС.
Для президентства Америки наступили трудные времена, кажется Дональд Трамп не может и шагу ступить, чтобы не вызвать глобального кризиса. Может быть, имеет смысл сделать несколько шагов назад? Остановить политику санкций, прекратить торговую войну с Китаем, начать многосторонние переговоры. В противном случае - ставки слишком высоки.
